Narragansett Brewing Company foi fundada em 1890 com US$150.000 em capital. Uma casa de fabricação de tijolos foi construída em Cranston, Rhode Island, e em dezembro de 1890, a primeira cerveja foi produzida. No ano seguinte, a empresa incorporou oficialmente.
Os terrenos da Narragansett Brewing Company incluíam um celeiro, um estábulo, um ferreiro, setenta e cinco cavalos, quarenta e cinco vagões, caminhões movidos a gás, caminhões elétricos, vinte e cinco vagões de trem refrigerados e sua própria fábrica de gelo.
Em 1914, quando a empresa construiu a mais moderna fábrica de engarrafamento da região, ela se tornou oficial: A Narragansett Brewing Company era a maior cervejaria de cerveja lager da Nova Inglaterra. Rudolf F. Haffenreffer, um industrial e filantropo de Rhode Island com interesses cervejeiros em Massachusetts, acabaria por se tornar presidente e presidente da Narragansett Brewing Company e permaneceria envolvido até à sua morte em 1954. A cervejaria Haffenreffer em Boston sobreviveu até 1965, época em que as marcas Haffenreffer Lager Beer, Pickwick Ale e Pickwick Bock Beer foram licenciadas para a Narragansett Brewing Company.
Falstaff Brewing Company comprou a Narragansett Brewing Company em 15 de julho de 1965 por $17 milhões em dinheiro e $2 milhões em ações ordinárias da Falstaffer. O plano era que a cervejaria continuasse operando como uma subsidiária integral da Falstaff, sob a administração da Haffenreffer, e que a marca Narragansett fosse mantida e promovida ativamente. A compra foi muito controversa e o governo do estado de Rhode Island prosseguiu um processo antitruste contra a Falstaff. A Suprema Corte decidiu a favor da Falstaff nos Estados Unidos contra a Falstaff Brewing Corp. (1973), mas a empresa nunca se recuperou.
Multi-milionário especialista em compras alavancadas Paul Kalmanovitz obteve o controle majoritário da empresa matriz da Narragansett, a Falstaff Brewing Co., em 28 de abril de 1975. O raider corporativo de São Francisco comprou a cervejaria por uma quantia não revelada. Logo após a compra, a sede corporativa da Falstaff mudou-se de St. Louis, Missouri para San Francisco, Califórnia.
A cervejaria fechou oficialmente em 31 de julho de 1981. Quando a produção da cerveja se mudou para a fábrica da Falstaff em Fort Wayne, Indiana, em 1982, muitos sentiram que a qualidade da cerveja não era a mesma, e a queda nas vendas se acelerou. Após mais de uma década de abandono, a demolição dos principais prédios da cervejaria começou em 27 de outubro de 1998. O Trolley Barn da cervejaria, localizado do outro lado da rua, foi poupado para a remodelação, mas acabou sucumbindo à bola de demolição em junho de 2005. O Cranston Municipal Courthouse e o Sanford-Brown Institute foram ambos construídos no local da cervejaria propriamente dita, com o lote do celeiro do carrinho ainda vago. Em um grande lote ao sul da antiga cervejaria está o Cranston Parkade, inaugurado originalmente em 2000 como Brewery Parkade, uma praça comercial ancorada por um Kmart, um Lowe’s e uma Stop & Shop. O nome original foi um aceno para a cervejaria vizinha.
Depois de mudar de mãos várias vezes, a marca foi comprada em 2005 por uma equipe de investidores locais de Rhode Island liderada pelo ex-executivo de sucos Mark D. Hellendrung, que anunciou planos para expandir sua participação de mercado e revigorar a identidade da marca Narragansett. Desde a compra, a marca foi revitalizada com a ajuda da antiga cervejaria Bill Anderson, e novas embalagens. A cerveja Narragansett, agora fabricada por contrato pela Genesee Brewing Company, está novamente disponível em todo o sul da Nova Inglaterra desde a primavera de 2006. A lager e as cervejas light são fabricadas em sua cervejaria em Rochester, Nova York, enquanto a bock e a porter são fabricadas artesanalmente em Providence, Rhode Island e Pawcatuck, Connecticut. A marca também produz uma cerveja de verão, disponível durante a temporada de verão, e uma cream ale, uma oferta durante todo o ano. No dia 3 de abril de 2016, foi anunciado que a cervejaria Narragansett Beer se mudaria para Pawtucket, Rhode Island. A cervejaria em Pawtucket começou no início de 2017, com o primeiro lote produzido em Março de 2017, um IPA devidamente nomeado, “It’s About Time”.