Se alguma vez houvesse um filme a ser filmado no “oft-arcane”, A história cheia de jargões de investimentos de capital de risco reais, provavelmente seria sobre o In-Q-Tel, o braço de capital de risco da comunidade de inteligência americana.
Follow Crunchbase News no Twitter & Facebook
A narrativa pode ser algo parecido com isto: Um programador inventa uma nova tecnologia selvagem. Ela então procura financiamento, submetendo uma proposta ao In-Q-Tel. Gostando da idéia, a organização apóia a empresa, provavelmente trazendo a bordo alguns de seus parceiros de investimento favoritos, e começa a pressionar silenciosamente o fundador para adaptar a tecnologia de tal forma que ela exigiria … flexibilidade moral. *Inserir uma conclusão Aaron Sorkin-esquecia- aqui.*
Mas, na vida real, o que significa tirar dólares de investimento da In-Q-Tel para uma empresa? E quanta influência a organização tem em seu portfólio de empresas?
O braço de capital de risco do governo espalha suas asas
Antes de abordar essas questões diretamente, vale a pena acrescentar algum contexto.
Após o ativo exclusivo da CIA, o In-Q-Tel, braço de capital de risco apoiado pelo governo, assumiu novos parceiros, incluindo o DHS, FBI, NSA, e outros. Desde a criação da organização em 1999, a In-Q-Tel já fez 167 investimentos registrados, segundo Crunchbase, ajudando a empresa a manter a capacidade de sua comunidade de inteligência de se manter no limite da tecnologia.
Mas ao contrário de muitas iniciativas secretas da CIA e de seus parceiros, a In-Q-Tel é uma organização sem fins lucrativos. Como tal, ela é obrigada a arquivar uma grande quantidade de informações financeiras junto ao IRS. Portanto, vamos dar uma rápida olhada no que eles podem e não podem nos dizer.
Intelligence Cortesia do IRS
Embora os documentos fiscais públicos levantem muito mais perguntas do que elas respondem, algumas perspicazidades podem ser encontradas.
Independentemente da postura fechada da organização em relação à imprensa, por todas as contas, o In-Q-Tel está prosperando. Durante 2014, seus executivos administraram US$327 milhões em ativos líquidos, contra US$254 milhões no início do ano fiscal de 2014, de acordo com os últimos arquivos disponíveis no IRS.
Também economiza muito dinheiro em salários de executivos. Christopher Darby, CEO e presidente da In-Q-Tel, ganha cerca de US$ 1,5 milhão anualmente mais US$ 276 mil em “outras remunerações da organização e organizações relacionadas”.
Curiamente, a In-Q-Tel também detém cerca de US$ 120 milhões em “títulos negociados publicamente”, o que é difícil de explicar dado o foco da empresa na startup e VC. Mas a maioria de seus investimentos – $132 milhões – são warrants, uma emissão comum de startups de títulos.
Revenue parece oscilar muito, no entanto, o que é um pouco típico dos investimentos de VC. Os subsídios do governo – cerca de 93 milhões de dólares em 2014, acima dos 84 milhões do ano anterior – representam uma parte significativa da receita da In-Q-Tel. Mas, em 2014, a In-Q-Tel perdeu US$ 2 milhões em investimentos, em comparação com o ano anterior, quando a organização arrecadou US$ 46 milhões. A título de comparação, o lanço da In-Q-Tel foi de US$ 5 milhões em 2012.
Uma porta-voz da In-Q-Tel recusou-se a comentar certas atividades de investimento, investimentos específicos e suas metas.
Money Isn’t Everything
Embora a mídia tenha coberto amplamente a In-Q-Tel e seus investimentos, vamos encarar os fatos: Na era dos unicórnios – startups avaliados em mais de mil milhões de dólares – e das rondas de angariação de fundos de mil milhões de dólares, 93 milhões de dólares em subsídios governamentais significa que o In-Q-Tel é um peixe pequeno num grande oceano. Então, que impacto teve e o que significa para um fundador levar o dinheiro da CIA – e agora dos seus parceiros -?
Então colocamos a questão da influência da CIA em pouco mais de 20 dos investimentos da In-Q-Tel, alguns dos quais não eram públicos até muito recentemente. Muitos não responderam, alguns se recusaram a comentar, mas alguns responderam diretamente nossas perguntas sobre o interesse e influência da comunidade de inteligência em sua empresa.
Aqui está o que perguntamos: “Que impacto tiveram os seus pedidos como acionistas no seu roteiro de pesquisa e desenvolvimento? E a mesma pergunta para o seu roteiro estratégico?”
Das 23 empresas inquiridas, 16 recusaram-se a comentar ou não responderam ao pedido (demos-lhes mais de uma semana). Entre as empresas que não comentaram, estão as que não comentaram:
- Databricks
- Anomali
- Algoritmia
- MemSQL
- Domino Data Lab
- Zoomdata
- Phantom
- Paxata
- Geofeedia
- BlueLine Grid
- Orbital Insight, Inc
- Fuel3D
- Tyfone
- Nervve Technologies
- Redlen Technologies
- Skincential Sciences
Aqui está o que os outros sete disseram sobre a sua relação com o In-Q-Tel.
Evident.io, Cloud Security
“Nossa relação com o In-Q-Tel tem sido crítica para ajudar a garantir que nosso roteiro de produtos e esforços de desenvolvimento estejam alinhados com as necessidades da comunidade IC. Enquanto trabalhamos de perto com nossos clientes comerciais para garantir que priorizamos suas necessidades, é mais desafiador obter esse nível de interação com algumas agências governamentais, devido à natureza dos programas. O In-Q-Tel ajuda a preencher essa lacuna”
Nanotecnologias Sila, Nanotech
“Temos um programa de trabalho como parte do investimento do In-Q-Tel, como é tipicamente o caso. Através do In-Q-Tel, aprofundamos as relações existentes e formamos novas relações na Comunidade de Defesa e Inteligência”, escreveu Craig Weich, vice-presidente de desenvolvimento de negócios. “Fora isso, não tenho certeza de que haja algo que possamos dizer neste momento em relação ao impacto em nosso R&D ou roteiros estratégicos”
MapD, Big Data
“In-Q-Tel tem uma visão única das necessidades do CI e do setor federal mais amplo e, portanto, tem sido um excelente parceiro e fonte de feedback à medida que desenvolvemos nosso produto e estratégia GTM”, escreveu o CEO Todd Mostak. “Eles sempre adotaram uma abordagem muito colaborativa para trabalhar com o MapD, e há um alto grau de sinergia em torno do objetivo comum de acelerar a adoção federal da análise baseada em GPU”
Boundless Spatial, Location-based Data
“Somos uma empresa do portfólio IQT e graduamos com sucesso seus programas de trabalho”, escreveu o CEO Andy Dearing. “Nos programas de trabalho, trabalhamos em estreita colaboração com a IQT e os seus parceiros para criar capacidades de valor acrescentado que permitissem aos parceiros da IQT adoptar mais facilmente a nossa tecnologia”. A IQT tem sido um grande parceiro e investidor e as suas perspectivas, como parte dos nossos observadores do Conselho de Administração, tem-nos dado uma base sólida para o crescimento futuro e para acrescentar valor aos accionistas”
Kasey Smart Technical Support Engineer escreveu: “No caso da In-Q-Tel, posso mencionar que os seus pedidos nos ajudaram no desenvolvimento do Voxel8 Developer’s Kit 3D Printer. A IQT estava interessada nas capacidades específicas que fornecemos através das unidades DK, e o seu financiamento ajudou-nos a trazer este produto para o mercado. Como já devem ter reparado, desde então descontinuámos o DK (devido a um maior desenvolvimento), e não posso comentar as relações actuais do IQT”
Futuro Gravado, Threat Intelligence Powered By ML
“Portanto, para responder à sua pergunta: somos super positivos no In-Q-Tel – eles têm sido um grande parceiro para nós – tanto com as empresas do Futuro Gravado como com as empresas anteriores. Eu pessoalmente trabalhei com eles por provavelmente 12-13 anos e a abordagem e equipe da In-Q-Tel é estelar. Os programas de produtos atuais são executados de uma maneira muito inteligente para beneficiar tanto o cliente final quanto a empresa em si – ou seja, você não é solicitado a construir coisas estranhas que nunca são usadas fora de casos de nicho”, escreveu Christopher Ahlberg, CEO.
Todos têm segredos
Tal como a própria In-Q-Tel, e seus benfeitores clandestinos do governo – a CIA, e outros – a maioria das empresas que perguntamos sobre a influência da CIA foram muito faladas sobre sua relação com a In-Q-Tel. Mesmo aqueles que responderam ofereceram declarações escritas cuidadosamente elaboradas que, em muitos casos, pouco esclarecem sobre como as agências de defesa da nação influenciam o que e como a tecnologia é desenvolvida.
No entanto, é claro que o programa foi bem sucedido o suficiente para estimular outras nações, como Israel, a desenvolverem suas próprias operações de VC apoiadas por espionagem. Mas não espere muito mais informações sobre o In-Q-Tel no futuro.
Illustração: Li-Anne Dias
Fique a par das recentes rondas de financiamento, aquisições, e mais com o Crunchbase Daily.