Mitkä olivat Suuren laman, 1920- ja 1930-lukujen Suuren laman jälkeisen merkittävimmän taloudellisen laskusuhdanteen avainhetkiä? Tässä on joitakin tärkeimpiä virstanpylväitä Suuren laman aikajanalla finanssikriisistä – joka tunnetaan myös nimellä vuoden 2008 taantuma – joka kesti Yhdysvalloissa vuoden 2007 puolivälistä vuoden 2009 kesäkuuhun.
Konkurssit alkavat
Huhtikuun 2. päivä 2007: New Century Financial hakeutuu 11 luvun mukaiseen konkurssiin. Yhtiö oli erikoistunut niin sanottuihin subprime-luottoihin eli asuntolainoihin lainanottajille, joilla oli huono luottotieto, ja se myönsi tällaisia lainoja 60 miljardin dollarin arvosta pelkästään vuonna 2006. Se selittää taloudelliset vaikeutensa sillä, että yhä useammat lainanottajat laiminlöivät asuntolainojensa maksun asuntomarkkinoiden romahtaessa. Aiemmin tänä vuonna Federal Home Loan Mortgage Corporation (tai ”Freddie Mac”) ilmoittaa, että se ei enää osta riskialttiita subprime-asuntolainoja ja asuntolainoihin liittyviä arvopapereita.
Dow Jones nousee korkealle
9. lokakuuta 2007:
Joulukuu 2007: National Bureau of Economic Research (NBER) julistaa jälkikäteen, että talouden laskusuhdanne, jota myöhemmin kutsuttiin ”suureksi taantumaksi”, alkoi vuoden 2007 lopussa, kun talouskasvu oli vähentynyt kahtena peräkkäisenä vuosineljänneksenä. Laskusuhdanteen alkaessa Yhdysvaltojen työttömyysaste on 5 prosenttia ja amerikkalaisten kotitalouksien nettovarallisuus on 69 biljoonaa dollaria. Jälkimmäinen luku laskee taantuman aikana 55 biljoonaan dollariin.
Tammikuu 30, 2008: Yhdysvaltain keskuspankki laskee lyhyet korot 3 prosenttiin, mikä on neljäs kerta, kun ”Fed” päättää laskea korkoja sitten syyskuun 2007, jolloin korot olivat 5,25 prosenttia.
13. helmikuuta 2008: Presidentti George W. Bush allekirjoittaa vuoden 2008 talouden elvytyslain (Economic Stimulus Act of 2008). Lainsäädäntö tarjoaa monille amerikkalaisille tuloverohelpotuksia ja antaa verohelpotuksia yrityksille, jotka hankkivat uusia laitteita.
Bear Stearns romahtaa
Maaliskuu 16, 2008: Menetettyään miljardeja subprime-luottosijoituksissa 85-vuotias meklariyhtiö Bear Stearns romahtaa, ja JPMorgan Chase ostaa sen alihintaan 2 dollaria osakkeelta. Bear Stearnsin osakkeen arvo oli vain muutama päivä ennen myyntiä ollut 30 dollaria osakkeelta. Järkyttävä uutinen myynnistä saa maailmanlaajuiset osakemarkkinat romahtamaan.
11. heinäkuuta 2008: IndyMac, asuntolainanantaja, johon Countrywide Financial kuuluu, romahtaa, ja Yhdysvaltain hallitus takavarikoi sen varat. Vaikka ”Mac” yrityksen nimessä muistuttaa liittovaltion asuntolainaohjelman lempinimeä Freddie Mac, IndyMac on yksityinen yritys, joka on erikoistunut subprime-asuntolainoihin ja muihin korkean riskin lainoihin. Sijoittajille aiheutuneiden taloudellisten seurausten lisäksi sen sulkeminen johti siihen, että yli 4 000 ihmistä menetti työpaikkansa.
Syyskuu 7, 2008: Yhdysvaltain valtiovarainministeriö ottaa Freddie Macin ja Federal National Mortgage Associationin (”Fannie Mae”) hallinnoinnin hoitaakseen. Nämä kaksi yhtiötä olivat taanneet 80 prosenttia yhdysvaltalaisista asuntolainoista, joista 30 prosenttia on ”veden alla” eli niiden arvo on alle koko asuntolainan arvon.
Lehman Brothersin konkurssi
Syyskuu 15, 2008: Kunnioitettu meklariyhtiö Lehman Brothers hakeutuu konkurssiin. Kyseessä on Yhdysvaltain historian suurin konkurssi, johon liittyy 619 miljardin dollarin velat.
Syyskuu 16, 2008: Yhdysvaltain hallitus ilmoittaa suunnitelmista pelastaa vakuutusyhtiö AIG maksamalla 85 miljardia dollaria 80 prosentista yhtiön varoista. AIG:tä oli pidetty yhtenä niistä yrityksistä, jotka olivat ”liian suuria kaatumaan” – mikä tarkoitti, että sen romahtaminen olisi uhka Yhdysvaltain rahoitusvakaudelle.
Troubled Asset Relief Program
3. lokakuuta 2008: Presidentti Bush allekirjoittaa ongelmallisten omaisuuserien tukiohjelman (Troubled Asset Relief Program, TARP). Lainsäädäntö sitoo 700 miljardia dollaria liittovaltion veronmaksajien varoja kiinnelainavakuudellisten arvopapereiden ja muiden omaisuuserien ostamiseen vaikeuksissa olevilta rahoituslaitoksilta, jotta luottamus luottomarkkinoihin saataisiin palautettua.
6.-10. lokakuuta 2008: Dow kärsii kaikkien aikojen suurimman viikkotappionsa: 1 874 pistettä. Yhdysvaltain osakkeiden arvo romahtaa, minkä vuoksi monet amerikkalaiset menettävät rahoitusmarkkinoille sijoitetut säästönsä.
Marraskuu 2008: Yhdysvaltain hallitus ilmoittaa suunnitelmastaan pelastaa Citigroup vastauksena huoleen siitä, että pankilla ei ollut riittävästi varoja kattamaan asuntolainoihin liittyviä tappioita. Hallitus ostaa pääasiassa 45 miljardin dollarin arvosta yhtiön etuoikeutettuja ja kantaosakkeita, jotka myydään muutamaa vuotta myöhemmin 12 miljardin dollarin nettovoitolla.
Joulukuu 2008: Vaikeuksissa olevat autonvalmistajat General Motors ja Chrysler saavat yhteensä 80,7 miljardin dollarin TARP-varat pysyäkseen pinnalla ja pitääkseen työntekijät töissä.
16. joulukuuta 2008: Yhdysvaltain keskuspankki laskee lyhyet korot 0 prosenttiin ensimmäistä kertaa Yhdysvaltain historiassa. Fed oli laskenut tavoitekorkoa asteittain (yleensä neljännes- tai puoli prosenttia) suuren laman alusta lähtien yrittäessään lisätä lainoja kiinteistöjen myyntiin ja pääomainvestointeihin.
Pankkien pelastaminen
Tammikuu 16, 2009: Yhdysvaltain hallitus pelastaa jälleen yhden pankin – tällä kertaa Bank of American – 20 miljardilla dollarilla liittovaltion varoja ja 100 miljardilla dollarilla takauksia subprime-asuntolainoihin ja muihin myrkyllisiin omaisuuseriin. Kyseessä on laman toiseksi suurin pankkipaketti.
18. helmikuuta 2009: Se sisältää veronalennuksia (400 dollaria yksityishenkilöille ja 800 dollaria pariskunnille) sekä rahaa infrastruktuuriin, kouluihin, terveydenhuoltoon ja vihreään energiaan.
Dow putoaa
Maaliskuun 9. päivä 2009: Dow-indeksi putoaa suuren laman aikaan 6 547 pisteeseen, mikä on yli 50 prosentin pudotus lokakuussa 2007 saavutetusta kaikkien aikojen korkeimmasta tasostaan.
Kesäkuu 2009: NBER julistaa virallisesti suuren laman päättyneeksi ainakin Yhdysvalloissa. Laskusuhdanteen vaikutukset tuntuvat kuitenkin yhä sekä kotimaassa että ulkomailla.
GM Konkurssi
Kesäkuu 1, 2009: GM hakeutuu konkurssiin ja ilmoittaa suunnitelmista sulkea 14 tehdasta, vaikka on saanut TARP-varoja.
lokakuu 2009: USA:n työttömyysaste nousee 10 prosenttiin ensimmäistä kertaa neljännesvuosisataan.
Joulukuu 2009: Asuntojen pakkohuutokaupat Yhdysvalloissa saavuttavat ennätyslukemat, 2,9 miljoonaa pelkästään vuonna 2009.
Dodd-Frank Act
21. heinäkuuta 2010: Presidentti Obama allekirjoittaa Dodd-Frank Wall Streetin uudistusta ja kuluttajansuojaa koskevan lain. Lainsäädännön tarkoituksena on palauttaa ainakin osa Yhdysvaltojen hallituksen sääntelyvallasta rahoitusalalla muun muassa antamalla hallitukselle mahdollisuus ottaa valvontaan pankkeja, joiden katsotaan olevan taloudellisen romahduksen partaalla.
5. elokuuta 2010: Joukkovelkakirjalainojen luokitusyhtiö Standard and Poor’s laskee Yhdysvaltain hallituksen luottoluokituksen AAA:sta AA+:aan ensimmäistä kertaa historiassa.
Elokuu 2, 2012: Dow Jones Industrial Average saavuttaa uuden ennätyskorkeuden 15 658 pisteessä, mikä osoittaa, että sijoittajien luottamus on vihdoin elpynyt, yli kolme vuotta suuren laman virallisen päättymisen jälkeen.
2010-2013: Useat maat – muun muassa Kypros, Kreikka, Irlanti ja Espanja – saavat Euroopan unionilta miljardiluokan pelastusapua sen jälkeen, kun niiden valtionvelat olivat saavuttaneet kriisitason.
Lähteet
Rich, Robert. ”Suuri lama”. Federalreservehistory.org.
”New Century files for Chapter 11 bankruptcy.” Reuters.com.
”3 vuotta osakemarkkinoiden huipun jälkeen: Here are the Lessons.” CBSNews.com.
Rich, Robert. ”Suuri lama.” Federalreservehistory.com.
Täysi aikajana. Federal Reserve Bank of St. Louis.
”Bush allekirjoittaa elvytyslain; hyvitysshekkejä odotetaan toukokuussa.” CNN.com.
”JPMorgan scoops up troubled Bear”. CNN.com.
Devcic, John. ”Liian hyvä ollakseen totta: IndyMacin kaatuminen”. Investopedia.com.
”Why the U.S. Treasury Really Took Over Fannie Mae and Freddie Mac”. Economyandmarkets.com.
”Tapaustutkimus: Lehman Brothersin romahdus”. Investopedia.com.
Gethard, Gregory. ”Falling Giant: AIG:n tapaustutkimus”. Investopedia.com.
Glass, Andrew. ”Bush allekirjoittaa pankkien pelastussuunnitelman, 3. lokakuuta 2008.” Politico.com.
Amadeo, Kimberly. ”Auto Industry Bailout (GM, Chrysler, Ford).” thebalance.com.
Associated Press. ”GM hakee konkurssisuojaa; sulkee 14 tehdasta”. TheDailyGazette.com.
Gandel, Stephen. ”Hallitus panostaa 15 miljardia dollaria Citigroupin pelastamiseen.” Fortune.com.
”Bank of America gets big government bailout. Reuters.com.
”Obama allekirjoittaa elvytyssuunnitelman laiksi”. CBSNews.com.
Isidore, Chris. ”Taantuma päättyi virallisesti kesäkuussa 2009”. CNN.com.
The Christian Science Monitor. ”Suuren laman aikajana”. CSMonitor.com.
”Euroopan velkakriisi Fast Facts.” CNN.com.