Mikä on yliostettu?
Yliostettu on termi, jota käytetään, kun arvopaperin uskotaan käyvän kauppaa tasolla, joka ylittää sen sisäisen tai käyvän arvon. Yliostettu kuvaa yleensä arvopaperin hinnan viimeaikaista tai lyhytaikaista liikettä ja kuvastaa odotusta siitä, että markkinat korjaavat kurssia lähitulevaisuudessa. Tämä uskomus perustuu usein arvopaperin hintahistorian tekniseen analyysiin, mutta myös perustekijöitä voidaan käyttää. Osake, joka on yliostettu, voi olla hyvä myyntiehdokas.
Yliostetun vastakohta on ylimyyty, jolloin arvopaperin ajatellaan käyvän kauppaa sen itseisarvon alapuolella.
Keskeiset johtopäätökset
- Yliostettu tarkoittaa arvopaperia, jonka kurssi on korkeammalla kuin sen itseisarvo.
- Monet sijoittajat käyttävät kurssi-voittosuhteita (P/E) määrittääkseen, onko osake yliostettu, kun taas kauppiaat käyttävät teknisiä indikaattoreita, kuten suhteellista vahvuusindeksiä (RSI).
- Fundamentaalista analyysia voidaan käyttää myös verrattaessa omaisuuserän markkinahintaa tilinpäätöstietoihin tai muihin taustalla oleviin tekijöihin pohjautuvaan ennustettuun arvoon.
- Yliostettu on loppujen lopuksi subjektiivinen termi. Koska kauppiaat ja analyytikot käyttävät kaikki erilaisia työkaluja, jotkut saattavat nähdä yliostetun omaisuuserän, kun taas toiset näkevät omaisuuserän, jonka on edelleen noustava.
Yliostettu selitetty
Yliostetulla tarkoitetaan arvopaperia, johon on kohdistunut pysyviä nousupaineita ja jonka teknisen analyysin mukaan korjausliike on ajankohtainen. Nouseva trendi voi johtua positiivisista uutisista, jotka koskevat kohdeyritystä, toimialaa tai markkinoita yleensä. Ostopaine voi ruokkia itseään ja johtaa jatkuvaan noususuuntaisuuteen yli sen, mitä monet kauppiaat pitävät kohtuullisena. Kun näin on, kauppiaat kutsuvat omaisuuserää yliostetuksi, ja monet lyövät vetoa hinnan kääntymisestä.
Fundamentaalisesti yliostettu
Traditionaalisesti osakkeen arvon vakioindikaattorina on käytetty hinta-voittosuhdetta (P/E). Analyytikot ja yritykset ovat käyttäneet joko julkisesti raportoituja tuloksia tai tulosarvioita tietyn osakkeen sopivan hinnan määrittämiseksi. Jos osakkeen P/E-arvo nousee korkeammaksi kuin osakkeen toimialan tai indeksin P/E-arvo, sijoittajat saattavat pitää osaketta yliarvostettuna ja jättää ostot toistaiseksi tekemättä. Tämä on eräs fundamenttianalyysin muoto, jossa käytetään makrotaloudellisia ja toimialaan liittyviä tekijöitä osakkeen kohtuullisen hinnan määrittämiseksi.
Teknisesti yliostettu
Teknisen analyysin yleistyminen on mahdollistanut sen, että kauppiaat ovat voineet keskittyä osakkeen indikaattoreihin hinnan ennustamiseksi. Nämä indikaattorit mittaavat viimeaikaista hintaa, volyymia ja momentumia. Kauppiaat käyttävät teknisiä työkaluja tunnistamaan osakkeita, jotka ovat yliarvostuneet viimeaikaisessa kaupankäynnissä, ja kutsuvat näitä osakkeita yliostetuiksi.
Jotkut kauppiaat käyttävät hinnoittelukanavia, kuten Bollingerin nauhoja, havaitakseen yliostetut alueet. Kaaviossa Bollingerin nauhat on sijoitettu osakkeen standardipoikkeaman moninkertaiseksi eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon ylä- ja alapuolelle. Kun hinta saavuttaa ylemmän kaistan, se voi olla yliostettu.
Miten tunnistaa yliostettuja osakkeita RSI:n avulla
Tekninen analyysi on tarjonnut kauppiaille yhä kehittyneempiä laskutoimituksia yliostettujen osakkeiden tunnistamiseksi. George Lanen 1950-luvulla kehittämä stokastinen oskillaattori tutkii viimeaikaisia kurssiliikkeitä tunnistamaan osakkeen momentumissa ja hinnoittelutrendissä tapahtuvia välittömiä muutoksia. Tämä oskillaattori loi perustan tekniselle indikaattorille, josta on tullut yliostetun osakkeen ensisijainen indikaattori, suhteellinen vahvuusindeksi (RSI). RSI mittaa viimeaikaisen ajanjakson, tyypillisesti 14 päivän, kurssiliikkeiden taustalla olevaa voimaa seuraavan kaavan avulla:
RSI=100-100/(1+RS)\text{RSI}=100-100/\left(1+\text{RS}\right)RSI=100-100/(1+RS)
RS edustaa keskimääräisen ylöspäin suuntautuvan liikkeen suhdetta alaspäin suuntautuvaan liikkeeseen tietyllä ajanjaksolla. Korkea RSI, yleensä yli 70, viestii kauppiaille, että osake saattaa olla yliostettu ja että markkinoiden pitäisi korjata laskupaineella lähiaikoina. Monet kauppiaat käyttävät hinnoittelukanavia, kuten Bollingerin nauhoja, vahvistamaan RSI:n tuottaman signaalin. Kaaviossa Bollingerin nauhat sijaitsevat yhden standardipoikkeaman osakkeen viimeaikaisen hinnan eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon ylä- ja alapuolella. Analyytikot, jotka tunnistavat osakkeen, jolla on korkea RSI ja hinta, joka liikkuu kohti sen ylemmän Bollinger Bandin ylärajaa, pitävät sitä todennäköisesti yliostettuna.
Esimerkki yliostetuista olosuhteista RSI:n avulla
Tässä on esimerkki kaaviosta, jossa on korkea RSI-lukema, joka viittaa yliostettuihin olosuhteisiin: