Oman pääoman ehtoinen rahoitus

Mitä on oman pääoman ehtoinen rahoitus?

Oman pääoman ehtoinen rahoitus on prosessi, jossa omistusosuutta myydään eri sijoittajille varojen hankkimiseksi liiketoiminnan tavoitteita varten. Yksi oman pääoman ehtoisen rahoituksen eduista on se, että markkinoilta hankittua rahaa ei tarvitse maksaa takaisin, toisin kuin velkarahoitusta, jolla on tietty takaisinmaksuaikataulu.

Oman pääoman ehtoisen rahoituksen mittakaava ja laajuus kattavat monenlaista toimintaa aina muutaman sadan dollarin keräämisestä ystäviltä ja sukulaisilta listautumisantiin (IPO), jossa on kyse miljardeista dollareista, jotka jättiläisyritykset hankkivat ja jotka suuri joukko sijoittajia merkitsee.

Oman pääoman ehtoisen rahoituksen tyypit

Vähän tärkeimpiä ja tunnetuimpia ulkopuolelta tulevan oman pääoman ehtoisen rahoituksen tyyppejä ovat:

#1 – Enkelisijoittajat

Tässä oman pääoman ehtoisen rahoituksen tyypissä mukana olevat sijoittajat ovat tavallisesti perheenjäseniä tai läheisiä ystäviä yrityksen omistajille. Myös varakkaita yksityishenkilöitä tai tällaisten henkilöiden ryhmiä, jotka laajentavat yritysten rahoitusta, kutsutaan myös enkelisijoittajiksi.

• Tällaisten sijoittajien sijoittama summa on yleensä alle 0 dollaria.5 miljoonaa.
• Enkelisijoittaja ei sekaannu yrityksen päivittäiseen johtamiseen.

#2 – Pääomasijoittajat

Tämä pääomasijoitustyyppi sisältää sijoittajia, jotka ovat ammattimaisia ja kokeneita sijoittajia ja jotka laajentavat rahoitusta käsin valituille yrityksille. Tällaiset sijoittajat analysoivat asianomaista liiketoimintaa tiukkojen vertailuarvojen perusteella, ja näin ollen he ovat hyvin valikoivia sijoittaessaan vain sellaisiin yrityksiin, jotka ovat hyvin johdettuja ja joilla on vahva kilpailuetu omalla toimialallaan.

• Venturekapitalistit uskovat aktiiviseen osallistumiseen niiden yritysten johtamiseen, joihin he jäävät sijoittamaan, koska se auttaa heitä pitämään vahvaa silmällä yrityksen päivittäistä toimintaa ja toteuttamaan toimenpiteitä sijoitustensa tuoton maksimoimiseksi.
• Riskipääomasijoittaja sijoittaa yleensä yli miljoona dollaria.
• Riskipääomasijoittajat sijoittavat yleensä yritykseen sen alkuvaiheessa ja irtautuvat lopulta sijoituksesta muuttamalla yrityksen pörssiyhtiöksi saattamalla osakkeet myyntiin arvopaperipörssissä listautumisannin (IPO) yhteydessä. Pääomasijoittaja voi saada valtavia voittoja listautumisannista.

#3 – Joukkorahoitus

Tämä oman pääoman ehtoisen rahoituksen muoto käsittää suuria enkelisijoittajaryhmiä, jotka laajentavat rahoitusta pienemmille yrityksille. Joukkorahoitussijoitus voi olla niinkin pieni kuin 1000 dollaria kutakin sijoittajaa kohden. Tämäntyyppinen varainhankinta voidaan aloittaa aloittamalla verkossa toimiva joukkorahoitus ”kampanja” jollakin joukkorahoitussivustolla.

• Muutamia esimerkkejä tällaisista joukkorahoitussivustoista ovat Crowdfunder ja AngelList Yhdysvalloissa sekä Kickstarter ja Indiegogo Kanadassa.
• On kuitenkin huomattava, että joukkorahoituksen kautta tapahtuva oman pääoman ehtoinen rahoitus on laillista vain joillakin lainkäyttöalueilla ja tietyin edellytyksin.

#4 – Julkinen listautuminen

Hyvin kehittynyt yritys voi hankkia varoja tämäntyyppisellä oman pääoman ehtoisella rahoituksella listautumisannin muodossa. Tämäntyyppisessä varainhankinnassa yritys voi hankkia varoja myymällä yrityksen osakkeita yleisölle.

• Yleensä institutionaaliset sijoittajat, joilla on valtavat pääomarahastot, sijoittavat tällaiseen varainhankintaan.
• Tyypillisesti yritys käyttää tätä oman pääoman ehtoisen rahoituksen muotoa vasta sen jälkeen, kun se on jo hankkinut varoja muunlaisen oman pääoman ehtoisen rahoituksen avulla, koska listautumisantiprosessi voi olla hyvin kallis ja aikaa vievä rahoituslähde.

Esimerkki oman pääoman ehtoisen rahoituksen muodosta

Katsotaanpa esimerkkinä yrittäjää, joka on sijoittanut 1 000 000 dollarin suuruisen siemenpääoman yrityksensä perustamiseen. Koska koko sijoitus on hänen omansa, hän omistaa aluksi kaikki yrityksen osakkeet.

Yrityksen kasvaessa yrityksen omistaja voi hakea lisärahoitusta kiinnostuneilta enkelisijoittajilta tai pääomasijoittajilta. Oletetaan, että ulkopuolinen sijoittaja tarjoaa 500 000 dollaria, kun alkuperäinen sijoitus on 1 000 000 dollaria, jolloin yrityksen kokonaispääoma nousee 1 500 000 dollariin (= 1 000 000 dollaria + 500 000 dollaria).

Viimein, kun ulkopuolinen sijoittaja on ostanut yrityksen osakkeet, yrittäjä ei enää omista 100 prosenttia yrityksestä, vaan 66,67 prosenttia (sijoitus 1 000 000 dollaria kokonaissijoituksen ollessa 1 500 000 dollaria). Toisaalta sijoittaja omistaa 33,33 % eli loput yrityksen osakkeista.

Relevanssi ja käyttötarkoitukset

Oman pääoman ehtoisen rahoituksen avulla hankitut varat ovat yksi suosituimmista rahoitusmenetelmistä, joita yritys käyttää, koska varat voidaan hankkia yrityksen sisäisesti tai ne voidaan hankkia ulkopuolelta listautumalla, pääomasijoittajilta, enkelisijoittajilta jne.

• Oman pääoman ehtoisen rahoituksen muutama etu on, että se säästää paljon korkokuluissa verrattuna velkarahoitukseen liittyviin kustannuksiin, ja jos yritys epäonnistuu, oman pääoman ehtoisella rahoituksella kerättyjä varoja ei tarvitse maksaa takaisin, toisin kuin velkaa.
• Jos oman pääoman ehtoinen rahoitus suunnitellaan huolella, yrittäjä voi taata liiketoimintansa kasvun laimentamatta paljoa omistusosuuttaan. Organisaatiot, joilla on suurempi kasvupotentiaali, saavat todennäköisesti jatkossakin helpommin oman pääoman ehtoista rahoitusta, kun otetaan huomioon kiinnostuneiden oman pääoman ehtoisten rahoittajien näkemä arvo.
• Toisaalta pienellä yrityksellä ei ole riittävää liikevaihtoa, kassavirtaa tai fyysistä omaisuutta, jota se voisi tarjota vakuudeksi alkuvaiheessa. Tällaisessa tilanteessa yritys voi saada oman pääoman ehtoista rahoitusta vain alkuvaiheen sijoittajilta, jotka ovat valmiita ottamaan riskejä yhdessä yrittäjän kanssa.
• Pieni yritys, joka kehittyy suureksi menestyväksi yritykseksi, joutuu kasvuprosessin aikana todennäköisesti useisiin oman pääoman ehtoisen rahoituksen kierroksiin. Näin ollen oman pääoman ehtoinen rahoitusvaihtoehto on yhtä tärkeä sekä pienille että suurille yrityksille, jotka ovat eri kehitysvaiheessa.

Suositeltavat artikkelit

Tämä on ollut opas siitä, mitä on oman pääoman ehtoinen rahoitus, sen määritelmä ja merkitys. Tässä käsitellään myös oman pääoman ehtoisen rahoituksen tyyppejä käytännön esimerkkien kera. Voit oppia lisää yritysrahoituksesta seuraavista artikkeleista –

• Varallisuuden rahoitus
• LBO-rahoitus
• Velka- ja oman pääoman ehtoisen rahoituksen erot
• Mezzanine-rahoitus