Office Depot ilmoitti sulautuvansa pienemmän kilpakumppaninsa OfficeMaxin kanssa osakekaupalla, jonka arvo on noin 1,2 miljardia dollaria.
Yksityiskohdat kauppaan liittyen jäivät vähäisiksi. Yhtiöt kertoivat, että ne odottavat yhdistymisen tuovan 400-600 miljoonan dollarin vuosittaiset säästöt. Henkilöstövähennyksistä tai myymälöiden sulkemisista ei kuitenkaan ollut arvioita.
Päätös siitä, mikä yhdistetyn yhtiön nimi on, tehdään toimitusjohtajan valinnan jälkeen. Yhtiö tarkastelee sekä nykyisiä toimitusjohtajia että ulkopuolisia ehdokkaita ennen kuin se päättää, kuka yhtiöitä johtaa.
Ilmoitus itsessään oli hieman nolo ja heitti negatiivista valoa Office Depotin toiminnan valvontaan.
Ensimmäiset sanat kaupasta tulivat, kun Office Depot julkaisi, ilmeisesti vahingossa, neljännen vuosineljänneksen tuloslaskelman, jossa kauppa mainittiin sivulla 4 kohdassa ”muut asiat”. Kyseinen tulosilmoitus poistettiin myöhemmin aamulla yhtiön sijoittajasuhdesivustolta. Kun tulosilmoitus oli kadonnut, New York Times kertoi, että kauppaneuvottelut olivat edelleen käynnissä. Heti pörssin avauduttua julkaistiin virallinen yhteinen ilmoitus kaupasta, jota yhtiöt kuvailivat ”tasavertaisten yhtiöiden fuusioksi”. Tämäntyyppisistä uutisista ilmoitetaan yleensä ennen pörssiaikaa tai sen jälkeen, ei heti kaupankäynnin alettua.
Office Depotin toimitusjohtaja Neil Austrian syytti virheestä yhtiön webcast-palveluntarjoajaa ja pyysi keskiviikkona puhelinkonferenssissa analyytikoilta anteeksi aiheuttamaansa sekaannusta.
Kauppa on selvästi kahden yhtiön yritys kilpailla suuremman kilpailijan Staplesin (SPLS) kanssa.
Office Depotilla on maailmanlaajuisesti 1 629 myymälää ja 38 000 työntekijää.
OfficeMaxilla oli vuoden 2012 lopussa 941 myymälää ja 29 000 työntekijää vuonna 2011, joka on viimeisin vuosi, josta se on raportoinut.
Staplesilla oli 2 248 myymälää maailmanlaajuisesti vuonna 2011 ja sillä on 90 000 työntekijää.
Office Depotin ja OfficeMaxin johtajat sanoivat, etteivät he voineet antaa arvioita siitä, kuinka monta myymälää suljetaan, sanomalla, etteivät he ole voineet käydä näitä keskusteluja fuusiokeskustelujen aikana.
Yritysfuusioiden asiantuntijat sanovat, että uuden toiminimen ja uuden toimitusjohtajan puuttuminen on hyvin epätavallista fuusioilmoituksen yhteydessä.
Darren Hensley, denveriläinen fuusio-& yrityskauppalakimies, sanoi, että keskiviikon ilmoitus näytti viittaavan siihen, että lopullista päätöstä kaupasta oli hieman kiirehditty.
”Oli valtava painostus saada tämä nopeasti markkinoille. Suunnitelmat eivät olleet puolivalmiita, mutta ne eivät olleet valmiiksi leivottuja”, hän sanoi.
Yhtiöiden johtohenkilöt eivät kommentoineet sitä, mikä yrityksen tuleva nimi voisi olla, mutta OfficeMaxin toimitusjohtaja Ravi Saligram kertoi sijoittajille, että ”meillä on paljon työtä tehtävänä, kun yhdistymme”.
Sen lisäksi, että kaikki tämän vähittäismyyntisegmentin yritykset kilpailevat suuremman yrityksen, Staplesin, kanssa, ne ovat kohdanneet lisääntynyttä kilpailua Amazonin (AMZN) kaltaisten verkkokauppiaiden taholta.
Kaupan myötä OfficeMaxin osakkeenomistajat saavat 2,69 Office Depotin osaketta jokaisesta osakkeestaan. Se on vain noin 4 prosentin preemio tiistain päätöskurssien perusteella. OfficeMaxin osakkeenomistajat olivat kuitenkin jo ennen keskiviikkoa hyötyneet laajalle levinneistä kaupasta kertovista tiedoista, jotka nostivat osakkeita pelkästään tiistaina 21 %. Myös Office Depotin osakkeet olivat sulkeutuneet tiistaina 9 % plussalla.
OfficeMaxin (OMX), Office Depotin (ODP) ja Staplesin (SPLS) osakkeet olivat kaikki laskeneet keskipäivällä aloitettuaan päivän korkeammalla heti ilmoituksen jälkeen.
Liittyy asiaan: M&A tekee paluun
Yhdistymisilmoitus tulee fuusioiden ja yritysostojen piristyessä.
Vasta viime viikolla US Airways (LCC) ilmoitti sulautumisesta American Airlinesin emoyhtiön AMR:n (AAMRQ) kanssa. Warren Buffettin Berkshire Hathaway (BRKA) ilmoitti ostavansa Heinzin (HNZ). Comcast (CMCSA) ilmoitti 16,7 miljardin dollarin suuruisesta kaupasta, joka koskee General Electricin (GE) edelleen omistamaa 49 prosenttia NBC Universalista.