Victor Frankenstein (Leonard Whiting) on vastavalmistunut lääkäri, joka on kihloissa Elizabeth Fanshawen (Nicola Pagett) kanssa. Kun Victorin pikkuveli William hukkuu, Victor luopuu Jumalasta ja julistaa liittoutuvansa paholaisen kanssa, jos saisi veljensä takaisin henkiin.
Victor lähtee Fanshawen kartanosta jatkamaan lääkärikoulutusta. Hän tapaa Henry Clervalin (David McCallum), joka on keksinyt, miten kuolleet aineet voidaan herättää henkiin. Clerval paljastaa lopullisen suunnitelmansa: luoda uusi rotu ruumiista luotuja täydellisiä olentoja. Clerval suostuttelee Frankensteinin auttamaan, ja laboratorio valmistuu pian.
Seitsemän maalaistyöntekijää on kuollut paikallisessa kaivosonnettomuudessa. Lääkärit kaivavat nopeasti ruumiit esiin ja ompelevat niistä palasia yhteen, jolloin syntyy fyysisesti täydellinen ruumis. Clerval järkyttyy havaitessaan, että viikkoja aiemmin elvytetty käsivarsi on muuttunut ruman näköiseksi ja epämuodostuneeksi. Clerval saa sydänkohtauksen ja kuolee ennen kuin saa päiväkirjamerkintänsä valmiiksi.
Seuraavana aamuna Victor löytää Clervalin ruumiin ja tulkitsee epätäydellisen päiväkirjamerkinnän väärin menestyksen merkiksi. Victor siirtää Clervalin aivot luomukseensa.
Victor esittelee pian luomuksensa (Michael Sarrazin) lontoolaiseen yläluokkaiseen seurapiiriin esiintyen ystävänä kaukaisesta maasta, jonka englannin kielen taito on heikko. Pian tämän jälkeen Victor löytää Clervalin laboratoriokaapista nyt repulsiivisen käden ja huomaa, että prosessissa on virhe. Hän tuhoaa epämuodostuneen käden, mutta näkee saman ongelman vaikuttavan Olentoon. Victor tajuaa pian, että rappeutuminen on peruuttamatonta. Kun Victorin vuokraemäntä, rouva Blair (Agnes Moorehead), kuolee järkyttyneenä olentoa nähdessään, Victor vetäytyy hänen kanssaan laboratorioon. Hän harkitsee Olennon tuhoamista, mutta ei saa itseään tekemään sitä. Olento huomaa epämuodostuneen ulkonäkönsä ja yrittää epäonnistuneesti itsemurhaa. Sitten se pakenee laboratoriosta ja hyppää mereen. Victor olettaa, että Olento on kuollut, ja tajuaa, että ehkä se on parasta.
Luoma huuhtoutuu rannalle vahingoittumattomana. Se ystävystyy pian iäkkään sokean talonpojan (Ralph Richardson) kanssa. Sokea mies on innokas esittelemään uuden ystävänsä tyttärentyttärelleen Agathalle (Jane Seymour) ja tämän poikaystävälle Felixille (Dallas Adams), mutta Olento piileskelee. Se tarkkailee perhettä kaukaa ja rakastuu Agathaan. Kun Agatha ja Felix palaavat eräänä aamuna yllättäen kotiin, he kohtaavat Olennon ja reagoivat kauhuissaan. Olento tappaa Felixin ja kauhuissaan pakeneva Agatha jää vaunujen alle ja kuolee myös.
Luoma vie Agathan ruumiin takaisin laboratorioon tarkoituksenaan pyytää Victoria herättämään hänet henkiin. Kun hän saapuu paikalle, hän huomaa, että Victor on lähtenyt ja laboratoriossa asuu nyt tohtori Polidori (James Mason), Clervalin entinen mentori. Polidori, joka on tietoinen olennon alkuperästä, aikoo pakottaa Victorin auttamaan häntä luomaan toisen olennon. Sillä välin Victor on hylännyt kokeensa ja mennyt naimisiin Elizabethin kanssa. Hän kohtaa Polidorin, joka kiristää häntä avustamaan häntä toimenpiteessä.
Polidori paljastaa, että hän oli se, joka täydellisti kuolleen lihan elvyttämisen, Clervalin varastamat salaisuudet. Hän hylkää Clervalin käyttämän aurinkovoiman ja suosii omaa kemiallista elvytysprosessiaan. Victor kiinnittää Agathan pään uuteen ruumiiseen, ja he herättävät henkiin naispuolisen olennon, jonka Polidori nimeää Primaksi. Victor lähtee häämatkalle Elizabethin kanssa.
Victorin ja Elizabethin ollessa poissa Polidori suostuttelee Elizabethin perheen ottamaan Priman talon vieraaksi. Kun pariskunta palaa, käy ilmi, että Prima on täysin mielisairas, ja Elizabeth rukoilee Victoria lähettämään hänet pois. Laboratoriossa Victor kohtaa Polidorin, joka suostuu lähtemään Priman kanssa heti, kun hänestä on tullut yhteiskunnan vakiintunut jäsen. Ennen kuin he lähtevät laboratoriosta, Polidori yrittää tuhota alkuperäisen Olennon antamalla kahden avustajansa työntää hänet nukkuessaan happoaltaaseen, mutta Victor estää heitä. Raivostunut Olento heittää yhden avustajista happokylpyyn, kun muut pakenevat. Polidori lukitsee Olennon laboratorioon ja sytyttää rakennuksen tuleen, mikä johtaa valtaviin räjähdyksiin.
Muutamaa päivää myöhemmin Fanshawen kartanossa järjestetään ylelliset tanssiaiset, joissa Prima esitellään yhteiskunnan eliitille. Prima ihastuttaa vieraita, ja Polidori paljastaa suunnitelmansa käyttää häntä kurtisaanina saadakseen kansainvälistä poliittista vaikutusvaltaa. Yhtäkkiä pahoin palanut Olento ryntää tanssisaliin ja kohtaa Priman, joka hyökkää hänen kimppuunsa. Se repii Luoman pään irti ja heittää sen Polidorin jalkojen juureen, kun eloonjääneet vieraat pakenevat. Itkien Victor kysyy Olennolta, miksi se on tehnyt näin. Olento vastaa lempeästi ja poistuu yöhön.
Seuraavana aamuna paikallinen konstaapeli kuulustelee Victoria ja Elizabethia. He saavat tietää, että Polidori on saanut hermoromahduksen ja myöntänyt elvyttäneensä Priman. Victor myöntää muovanneensa Olennon ruumiista, mutta Elizabeth vakuuttaa konstaapelille, että hänen miehensä on harhainen ja poliisi poistuu. Elizabeth suostuttelee Victorin matkustamaan Amerikkaan aloittaakseen uuden elämän.
Lähdettyään matkaan Victor ja Elizabeth huomaavat tyrmistyneinä, että Polidori on myös laivalla. Polidori yrittää vakuuttaa Victorin jatkamaan kokeita. Kaikkien tietämättä Olento on piiloutunut ja ilmestyy pian pelastusveneestä etsimään Victoria. Elizabeth näkee Olennon piileskelevän Polidorin hytissä ja lukitsee heidät yhteen huoneeseen. Clervalin mieli on noussut Olennossa uudelleen esiin, ja hän on päättänyt kostaa Polidorille. Victor avaa oven, ja kun laivan kapteeni ja miehistö sekaantuvat asiaan, konflikti siirtyy yläkannelle. Olento telakoi Polidorin maston huipulle, Polidori saa salamaniskun ja muuttuu luurangoksi. Victor, joka yrittää kiivetä mastoon keskustellakseen Olennon kanssa, menettää tajuntansa ja putoaa kannelle. Miehistön jäsenet pakenevat pelastusveneeseen, ja Olento vie Victorin kannen alle huolehtimaan hänestä.
Luoma paiskaa laivan ratin suuntana suoraan kohti pohjoisnapaa. Victorin hytissä Elizabeth torjuu julmasti Olennon, joka sen jälkeen kuristaa hänet (hänen mielessään on nyt Clerval). Kun Victor jää tajuttomana kannen alle, Olento pitää kurssin pohjoiseen. Kun Victor herää, hän löytää Elizabethin jäätyneen ruumiin kannelta ja aluksen jäähän lukittuna. Hän seuraa Olentoa jääluolaan, jossa hän tunnustaa, että koko tragedia johtui siitä, että hän hylkäsi avuttoman, rappeutuvan Olennon. Hän tietää myös, että kuoltuaan Olento on täysin yksin, kirottu ”rautaruumiilla”, joka pitää hänet hengissä vastoin hänen tahtoaan. Kun Victor anoo Luodulta anteeksiantoa, hänen huutonsa laukaisee jäävyöryn. Kun tonneittain jäätä alkaa pudota molempien päälle, Olento (Clervalin äänellä) antaa anteeksi luojalleen, joka nauraa tajutessaan, että heidän koettelemuksensa on ohi.