La tolerancia al riesgo es la capacidad de soportar pérdidas cuando sus inversiones tienen un mal comportamiento. Si compra acciones, por ejemplo, ¿cuánto puede soportar una caída del mercado?
Si su tolerancia es baja, invertirá de forma conservadora. Por ejemplo, una mayor parte de su cartera podría estar en bonos de bajo riesgo y una menor parte en acciones de mayor riesgo.
Conocer su tolerancia al riesgo ayuda a crear un plan de juego. En muchos sentidos, esto determinará cómo invertir, dice Marianela Collado, planificadora financiera certificada y copropietaria de Tobias Financial Advisors en Plantation, Florida.
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Factores de tolerancia al riesgo
«La tolerancia al riesgo de cada persona va a ser diferente», dice Charlie Horonzy, un planificador financiero certificado y fundador de Focused Up Financial en Chicago.
Aquí están algunos de los factores determinantes:
Objetivos: El propósito de la planificación financiera no es acumular el mayor montón de dinero posible. Se trata de decidir lo que quiere de la vida, calcular cuánto dinero necesita para alcanzar esos objetivos y, a continuación, elegir una estrategia de inversión que le proporcione los rendimientos adecuados.
Límite de tiempo: Por lo general, se puede asumir más riesgo si se dispone de mucho tiempo para superar los baches. «Si va a necesitar dinero en cinco o diez años, es muy diferente que si tiene 15 años o más», dice Horonzy. La trayectoria general del mercado de valores a lo largo de las décadas es ascendente, pero hay caídas y mesetas. Una persona de 30 años que ahorra para jubilarse a los 65 tiene tiempo de sobra para esperar a que se produzcan. Pero si está ahorrando para comprar una casa dentro de unos años, invertir esos ahorros en acciones es demasiado arriesgado porque probablemente no habrá tiempo suficiente para recuperar las pérdidas si la bolsa cae.
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Edad y etapa de la vida: «Si tienes 80 años, esa tolerancia no puede ser tan alta como la de alguien de 30 años», dice Collado. A los 30, se tiene tiempo no sólo para capear la volatilidad, sino para ganar más dinero trabajando.
Tamaño de la cartera: Alguien que comienza su jubilación con una cartera de 5 millones de dólares puede ser capaz de asumir más riesgos que alguien con 500.000 dólares, dice Collado. La persona con la cartera más grande tiene más colchón si los valores caen.
Nivel de comodidad personal: Algunas personas se sienten naturalmente más cómodas asumiendo riesgos que otras. «Siempre le digo a la gente: ‘Tienes que poder dormir por la noche'», dice Collado. Si la volatilidad del mercado es demasiado estresante, es una señal de que hay que entender mejor lo que se puede esperar o estar en inversiones menos arriesgadas, dice.
Los riesgos de ignorar la tolerancia al riesgo
Invertir sin tener en cuenta la tolerancia al riesgo es como ir sonámbulo al borde de un precipicio. Imagina invertir en acciones sin pensar en cómo reaccionarás si su valor cae.
«Te vas a despertar muy rápido cuando el mercado baje», dice Horonzy.
Un gran peligro entonces es asustarse y huir del mercado. Entonces «se cae en el error de inversión nº 1 de vender a la baja», dice Nora Yousif, planificadora financiera certificada y vicepresidenta de RBC Wealth Management en Boston. Una caída del mercado es en realidad una oportunidad para comprar porque los precios han bajado.
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Otro peligro es jugar demasiado a lo seguro, dice Yousif. No se asume el riesgo suficiente para alcanzar los objetivos. Adoptar una posición ligeramente más agresiva para obtener mejores rendimientos puede suponer una gran diferencia a largo plazo.
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¿Cuál es mi tolerancia al riesgo?
Los servicios de inversión automatizados llamados robo-asesores -y los asesores financieros humanos por igual- hacen que los clientes rellenen cuestionarios para ayudar a calibrar su tolerancia al riesgo. (Si está empezando o no tiene mucho que invertir, un robo-advisor es una forma económica de empezar. Vea nuestras mejores selecciones de robo-asesores.)
Responde a las preguntas sobre el riesgo con honestidad – no como crees que lo haría un inversor inteligente.
Responde a preguntas como esta de Vanguard:
«Durante las caídas del mercado, tiendo a vender partes de mis activos más arriesgados e invertir el dinero en activos más seguros.» Posibles respuestas: Totalmente en desacuerdo, en desacuerdo, algo de acuerdo, de acuerdo, totalmente de acuerdo.
Responda a las preguntas sobre el riesgo con sinceridad, no como cree que lo haría un inversor inteligente.
Realice nuestro rápido cuestionario de tolerancia al riesgo para empezar a explorar su actitud sobre la asunción de riesgos. El cuestionario no pretende orientar las opciones de inversión -tendrá que tener en cuenta sus objetivos, plazos y otros factores antes de tomar decisiones de inversión-, pero puede darle una idea de sus tendencias naturales.
Tome el riesgo en serio
Además de evaluar las respuestas del cuestionario, los planificadores financieros humanos dicen que dedican mucho tiempo a hablar del riesgo para que los clientes no se vean sorprendidos cuando los valores bajan.
«Nadie se queja de que el valor suba», dice Yousif. Pero es natural dar un respingo cuando el mercado baja y la cartera se reduce». Yousif subraya la normalidad de la volatilidad del mercado de valores y ayuda a los clientes a prepararse mentalmente para que puedan aguantar cuando las cosas se pongan feas.
«Una cosa es adivinar cómo se va a manejar una pérdida, y otra cosa es evaluar después de haber perdido el 12%», dice Yousif. Ella convierte los porcentajes en dólares reales cuando habla de lo que se puede esperar si el mercado cae. «Eso tiende a llamar la atención de la gente».
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