Hvad er overkøbt?
Overkøbt er et udtryk, der anvendes, når et værdipapir menes at blive handlet på et niveau, der ligger over dets iboende værdi eller dagsværdi. Overkøbt beskriver generelt den seneste eller kortsigtede bevægelse i kursen på værdipapiret og afspejler en forventning om, at markedet vil korrigere kursen i den nærmeste fremtid. Denne tro er ofte et resultat af en teknisk analyse af værdipapirets kurshistorik, men der kan også anvendes fundamentale faktorer. En aktie, der er overkøbt, kan være en god kandidat til salg.
Det modsatte af overkøbt er oversolgt, hvor man mener, at et værdipapir handles under sin indre værdi.
Key Takeaways
- Overkøbt refererer til et værdipapir med en pris, der er højere end dets indre værdi.
- Mange investorer bruger pris-indtjeningsforhold (P/E) til at afgøre, om en aktie er overkøbt, mens handlende bruger tekniske indikatorer som det relative styrkeindeks (RSI).
- Fundamental analyse kan også bruges til at sammenligne et aktivs markedspris med dets forudsagte værdi baseret på årsregnskaber eller andre underliggende faktorer.
- I sidste ende er overkøbt et subjektivt begreb. Da handlende og analytikere alle bruger forskellige værktøjer, kan nogle se et overkøbt aktiv, mens andre ser et aktiv, der har yderligere at stige.
Overkøbt forklaret
Overkøbt henviser til et værdipapir, der har været udsat for et vedvarende opadgående pres, og som teknisk analyse antyder er på vej til en korrektion. Den opadgående tendens kan skyldes positive nyheder om den underliggende virksomhed, branche eller markedet generelt. Købspresset kan nære sig selv og føre til fortsat bullishness ud over, hvad mange handlende anser for rimeligt. Når dette er tilfældet, betegner handlende aktivet som overkøbt, og mange vil satse på en omvending i prisen.
Fundamentalt overkøbt
Traditionelt har standardindikatoren for en akties værdi været kurs-indtjeningsforholdet (P/E). Analytikere og virksomheder har brugt enten offentligt rapporterede resultater eller indtjeningsskøn til at identificere den passende pris for en bestemt aktie. Hvis en akties P/E-kurs stiger over kursen for dens sektor eller et relevant indeks, kan investorerne betragte den som overvurderet og undlade at købe den indtil videre. Dette er en form for fundamental analyse, som anvender makroøkonomiske og branchemæssige faktorer til at bestemme en rimelig pris for en aktie.
Teknisk overkøbt
Den tekniske analyses fremkomst har gjort det muligt for handlende at fokusere på indikatorer for en aktie for at forudsige prisen. Disse indikatorer måler den seneste pris, volumen og momentum. Handlende bruger tekniske værktøjer til at identificere aktier, der er blevet overvurderet i den seneste handel, og henviser til disse aktier som overkøbte.
Nogle handlende bruger priskanaler som Bollinger Bands til at spotte overkøbte områder. På et diagram er Bollinger Bands placeret på et multiplum af en akties standardafvigelse over og under et eksponentiel glidende gennemsnit. Når prisen når det øverste bånd, kan den være overkøbt.
Sådan identificerer du overkøbte aktier med RSI
Teknisk analyse har givet handlende stadig mere sofistikerede beregninger til at identificere overkøbte aktier. George Lane’s stochastiske oscillator, som han udviklede i 1950’erne, undersøger de seneste prisbevægelser for at identificere forestående ændringer i en akties momentum og pristrend. Denne oscillator lagde grunden til den tekniske indikator, som er blevet den primære indikator for en overkøbt aktie, nemlig det relative styrkeindeks (RSI). RSI måler kraften bag prisbevægelser i en nylig periode, typisk 14 dage, ved hjælp af følgende formel:
RSI=100-100/(1+RS)\text{RSI}=100-100/\left(1+\text{RS}\right)RSI=100-100/(1+RS)
RS repræsenterer forholdet mellem den gennemsnitlige opadgående bevægelse og den nedadgående bevægelse over en bestemt periode. En høj RSI, generelt over 70, signalerer handlende, at en aktie kan være overkøbt, og at markedet bør korrigere med nedadgående pres på kort sigt. Mange handlende bruger priskanaler som Bollinger Bands til at bekræfte det signal, som RSI’en genererer. På et diagram ligger Bollinger Bands en standardafvigelse over og under det eksponentielle glidende gennemsnit af en akties seneste pris. Analytikere, der identificerer en aktie med en høj RSI og en pris, der nærmer sig den høje ende af det øverste Bollinger Band, vil sandsynligvis anse den for at være overkøbt.
Eksempel på overkøbte forhold ved hjælp af RSI
Her er et eksempel på et diagram med en høj RSI-aflæsning, der tyder på overkøbte forhold: