Cash Flow Forecasting er processen med at opnå et skøn eller en prognose over en virksomheds fremtidige finansielle stilling og er en central planlægningskomponent i den finansielle styring i en virksomhed. Det lyder måske indlysende, men det vigtigste output eller resultat af en cash flow forecasting-proces er en cash flow-prognose. En likviditetsprognose er en fremskrivning af en organisations fremtidige finansielle stilling baseret på forventede betalinger og tilgodehavender. Processen med at udlede en likviditetsprognose kaldes cash flow forecasting.
Mål for cash flow forecasting
Det vigtigste mål med en cash flow forecasting er at hjælpe med at styre likviditeten i en organisation og sikre, at virksomheden har de nødvendige likvide midler til at opfylde sine forpligtelser og undgå finansieringsproblemer, i det væsentlige bedre styring af arbejdskapitalen. Under det overordnede mål om likviditetsstyring er der ofte en række grunde til, at virksomheder opstiller en likviditetsprognoseproces, bl.a.:
– Prognoser for pagter og synlighed i forbindelse med halvårs- og helårsrapportering.
– Rente- og gældsreduktion.
– Kortfristet likviditetsplanlægning.
– Langfristet planlægning/budgetteringsformål (f.eks. 3-årsplan)
Metoder til likviditetsprognoser
Der er grundlæggende to hovedtyper af metoder til likviditetsprognoser – direkte eller indirekte. Direkte likviditetsprognoser er en metode til prognose af pengestrømme og saldi med henblik på kortsigtet likviditetsstyring, typisk af en varighed på mindre end 90 dage. Direkte likviditetsprognoser omfatter ofte, men ikke altid, systembaserede pengestrømme for at gøre likviditetsprognosen så tæt på realtid som muligt.
Indirekte likviditetsprognoser er ofte af mere langsigtet karakter og er baseret på forskellige indirekte metoder til opbygning af en likviditetsprognose, f.eks. ved hjælp af fremskrevne balancer og resultatopgørelser.
Nedenstående tabel viser de vigtigste forskelle mellem direkte og indirekte likviditetsprognoser:
Ledelse af en likviditetsprognoseproces
I større virksomheder styres ledelsen af en likviditetsprognoseproces af hovedkontorets likviditets- eller finansafdeling. Det arbejde, der skal udføres med hensyn til at sammensætte en prognoseledelse, indebærer generelt at indhente data fra både systemer og mennesker. Jo mere kompleks en organisation er, jo flere systemer vil bidrage til processen, og derfor er det afgørende at få kortlagt og klart defineret kilderne til likviditetsdata.
Selv om systemerne er vigtige, vil det være de ansattes accept og engagement, der er afgørende for, hvor vellykket en likviditetsprognoseproces vil blive. Inddragelse af de personer, der skal være ansvarlige, og sikring af deres tilslutning er en nøglefaktor for succes, især i forbindelse med direkte cash flow forecasting.