Egenkapitalfinansiering

Hvad er egenkapitalfinansiering?

Egenkapitalfinansiering er processen med salg af en ejerandel til forskellige investorer for at rejse midler til forretningsmål. En af fordelene ved egenkapitalfinansiering er, at de penge, der er rejst fra markedet, ikke skal tilbagebetales i modsætning til gældsfinansiering, som har en bestemt tilbagebetalingsplan.

Størrelsen og omfanget af egenkapitalfinansiering dækker et bredt spektrum af aktiviteter, fra indsamling af et par hundrede dollars fra venner og familie til børsintroduktioner (IPO’er), som løber op i milliarder af dollars, der rejses af gigantiske selskaber og tegnes af et stort antal investorer.

Typer af egenkapitalfinansiering

Få af de vigtigste og velkendte typer af egenkapitalfinansiering udefra omfatter:

#1 – Angel Investors

Denne type egenkapitalfinansiering omfatter investorer er normalt familiemedlemmer eller nære venner af virksomhedsejerne. Selv velhavende personer eller grupper af sådanne personer, der udvider finansiel finansiering til virksomhederne, er også kendt som engleinvestorer.

• Beløbet investeret af sådanne investorer er normalt mindre end 0 $.5 millioner.
• En engleinvestor vil ikke blive involveret i den daglige ledelse af virksomheden.

#2 – Venture Capitalists

Denne type egenkapitalfinansiering omfatter investorer, der er professionelle og erfarne investorer, og som udvider finansieringen til håndplukkede virksomheder. Sådanne investorer analyserer den pågældende virksomhed ud fra strenge benchmarks, og de er derfor meget selektive med hensyn til kun at investere i de virksomheder, der er veldrevne og har en stærk konkurrencefordel i deres særlige branche.

• Venturekapitalister tror på aktiv deltagelse i ledelsen af de virksomheder, som de bliver investeret i, da det hjælper dem til at holde et stærkt øje med virksomhedens daglige aktiviteter og gennemføre foranstaltninger til at maksimere afkastet af deres investering.
• En venturekapitalist investerer typisk et beløb på over 1 mio. USD.
• Venturekapitalister investerer normalt i en virksomhed i dens spirende fase og forlader derefter i sidste ende investeringen ved at omdanne virksomheden til et offentligt selskab ved at sætte aktierne til salg på en værdipapirbørs gennem processen med en børsnotering (Initial Public Offering (IPO)). En venturekapitalist kan opnå store fortjenester ved børsintroduktioner.

#3 – Crowdfunding

Denne type egenkapitalfinansiering omfatter store grupper af engleinvestorer, der yder finansiering til mindre virksomheder. En crowdfund-investering kan være så lille som 1.000 USD for hver investor. Denne form for fundraising kan iværksættes ved at starte en online crowdfunding-“kampagne” via et af crowdfunding-webstederne.

• Få eksempler på sådanne crowdfunding-websteder er Crowdfunder og AngelList i USA og Kickstarter og Indiegogo i Canada.
• Det skal dog bemærkes, at egenkapitalfinansiering gennem crowdfunding kun er lovlig i nogle jurisdiktioner og under visse omstændigheder.

#4 – Initial Public Offering

En veludviklet virksomhed kan rejse midler gennem denne type egenkapitalfinansiering i form af en børsintroduktion. Ved denne type kapitalindsamling kan en virksomhed skaffe midler ved at sælge virksomhedens aktier til offentligheden.

• Sædvanligvis investerer institutionelle investorer med et stort kapitalgrundlag i sådanne kapitalindsamlingsaktiviteter.
• Typisk bruger en virksomhed kun denne form for egenkapitalfinansiering, efter at den allerede har rejst midler gennem andre former for egenkapitalfinansiering, fordi en børsintroduktionsproces kan være en meget dyr og tidskrævende kilde til denne finansiering.

Eksempel på egenkapitalfinansiering

Lad os tage et eksempel på en iværksætter, der har investeret en startkapital på 1.000.000 USD i opstarten af sin virksomhed. Da hele investeringen er hans egen, ejer han i første omgang alle aktierne i virksomheden.

Når virksomheden begynder at vokse, kan virksomhedsejeren søge yderligere finansiering fra interesserede engleinvestorer eller venturekapitalister. Lad os antage, at den eksterne investor tilbyder at betale 500.000 dollars, mens den oprindelige investering er på 1.000.000 dollars, så vil virksomhedens samlede kapital blive opgjort til 1.500.000 dollars (= 1.000.000 dollars + 500.000 dollars).

Til sidst, når den eksterne investor har købt aktierne i virksomheden, ejer iværksætteren nu ikke 100 % af virksomheden, men 66,67 % (investering på 1.000.000 dollars i en samlet investering på 1.500.000 dollars). På den anden side ejer investoren 33,33%, dvs. de resterende aktier i virksomheden.

Relevans og anvendelse

Fonden, der er rejst gennem egenkapitalfinansiering, er en af de mest populære finansieringsmetoder, der anvendes af en virksomhed, fordi fonden kan genereres af virksomheden internt eller rejses fra eksternt gennem børsintroduktion, venturekapitalister, engleinvestorer osv.

• De få af fordelene ved egenkapitalfinansiering er, at den sparer meget på renteudgifterne i forhold til de omkostninger, der er forbundet med en gældsfinansiering, og hvis virksomheden fejler, skal den fond, der er rejst gennem egenkapitalfinansiering, ikke tilbagebetales i modsætning til gæld.
• Som følge heraf kan en iværksætter, hvis egenkapitalfinansiering er planlagt omhyggeligt, garantere væksten i sin virksomhed uden at udvande meget af sin andel. De organisationer med et større vækstpotentiale vil sandsynligvis fortsat lettere kunne opnå egenkapitalfinansiering i betragtning af den værdi, som interesserede egenkapitalfinansierere ser.
• På den anden side har en lille virksomhed ikke tilstrækkelig omsætning, likviditet eller fysiske aktiver til at stille som sikkerhed i de tidlige faser. I et sådant scenarie kan virksomheden kun tiltrække egenkapitalfinansiering fra investorer i den tidlige fase, som er villige til at tage risici sammen med iværksætteren.
• En lille virksomhed, der udvikler sig til en stor succesfuld virksomhed, vil sandsynligvis have flere runder af egenkapitalfinansiering i løbet af vækstprocessen. Som sådan er en egenkapitalfinansieringsmulighed lige vigtig for både små og store virksomheder på forskellige stadier af deres udvikling.

Anbefalede artikler

Dette har været en guide til, hvad egenkapitalfinansiering er, dens definition og betydning. Her diskuterer vi også de typer af egenkapitalfinansiering sammen med praktiske eksempler. Du kan lære mere om Corporate Finance fra følgende artikler –

• Asset Financing
• LBO Financing
• Debt vs Equity Financing Differences
• Mezzanine Financing