Las Vegas og Flamingo Hotel
I slutningen af 1930’erne begyndte Siegel at date skuespillerinden Virginia Hill. De var et slående par, der var kendt lige så meget for deres voldelige natur som for deres glamourøse udseende. I 1945 flyttede de to til Las Vegas, hvor Siegel begyndte at arbejde hen imod sin drøm om at bygge et spillemekka i Nevada-ørkenen. Med finansiering fra det østlige forbrydersyndikat begyndte byggeriet af Flamingo Hotel and Casino under Siegels tilsyn.
Originalt var der budgetteret med 1,5 millioner dollars, men byggeprojektet viste sig hurtigt at blive et problem, da byggeomkostningerne steg til mere end 6 millioner dollars. Da det blev opdaget, at mange af overskridelserne kunne tilskrives Siegels tyveri og dårlig ledelse, blev Lansky (nu et fremtrædende medlem af det østlige syndikat) rasende over hans forræderi.
Død
Aftenen den 20. juni 1947 blev Siegel brutalt dræbt, da en fusilade af kugler ramte Hill’s stuevindue i Beverly Hills, hvor han var på besøg. Samtidig trængte tre af Lanskys medsammensvorne ind på Flamingo Hotel og erklærede en overtagelse. Selv om Lansky benægtede at være involveret i mordet, er der næppe tvivl om, at Siegel blev myrdet på syndikatets ordre.
Kone og døtre
Siegel giftede sig med sin barndomskærlighed Esta Krakower i januar 1929, og sammen fik de to døtre: Millicent (som døde i 2017) og Barbara.
Siegels flirteri fik imidlertid parret til at blive skilt i 1946, og Esta flyttede efterfølgende sig selv og deres døtre ud af Beverly Hills og vendte tilbage til New York.
Bugsy Siegel-film
Af de film, der skildrer Siegels liv og tid, er mafiafilmen Bugsy fra 1991, med Warren Beatty i hovedrollen, måske den mest berømte. En anden film, der blev udgivet samme år som Bugsy, var kriminaldramaet Mobsters med Richard Grieco i hovedrollen som mafiosoen.