¿Qué es la sobrecompra?
Sobrecompra es un término utilizado cuando se cree que un valor está cotizando a un nivel superior a su valor intrínseco o justo. La sobrecompra generalmente describe un movimiento reciente o a corto plazo en el precio del valor, y refleja una expectativa de que el mercado corregirá el precio en un futuro próximo. Esta creencia suele ser el resultado del análisis técnico del historial de precios del valor, pero también pueden emplearse los fundamentos. Un valor que está sobrecomprado puede ser un buen candidato para la venta.
Lo contrario de la sobrecompra es la sobreventa, cuando se cree que un valor cotiza por debajo de su valor intrínseco.
Claves para entender
- La sobrecompra se refiere a un valor con un precio superior a su valor intrínseco.
- Muchos inversores utilizan la relación precio-beneficio (P/E) para determinar si una acción está sobrecomprada, mientras que los operadores utilizan indicadores técnicos, como el índice de fuerza relativa (RSI).
- El análisis fundamental también puede utilizarse para comparar el precio de mercado de un activo con su valor previsto en función de los estados financieros u otros factores subyacentes.
- En definitiva, la sobrecompra es un término subjetivo. Dado que todos los operadores y analistas utilizan herramientas diferentes, algunos pueden ver un activo sobrecomprado mientras que otros ven un activo que tiene más recorrido al alza.
Explicación de la sobrecompra
La sobrecompra se refiere a un valor que ha estado sometido a una presión alcista persistente y que el análisis técnico sugiere que se debe corregir. La tendencia alcista puede deberse a noticias positivas sobre la empresa subyacente, el sector o el mercado en general. La presión compradora puede alimentarse a sí misma y conducir a una tendencia alcista continuada más allá de lo que muchos operadores consideran razonable. Cuando este es el caso, los operadores se refieren al activo como sobrecomprado y muchos apostarán por una reversión del precio.
Fundamentalmente sobrecomprado
Tradicionalmente, el indicador estándar del valor de una acción ha sido la relación precio-beneficio (P/E). Los analistas y las empresas han utilizado los resultados publicados o las estimaciones de beneficios para determinar el precio adecuado de una acción concreta. Si la relación precio/beneficio de una acción se eleva por encima de la de su sector o de un índice relevante, los inversores pueden considerarla sobrevalorada y pasar de comprarla por el momento. Esta es una forma de análisis fundamental, que utiliza factores macroeconómicos y sectoriales para determinar un precio razonable para una acción.
Técnicamente sobrecomprado
El auge del análisis técnico ha permitido a los operadores centrarse en los indicadores de una acción para predecir el precio. Estos indicadores miden el precio reciente, el volumen y el impulso. Los operadores utilizan herramientas técnicas para identificar las acciones que se han sobrevalorado en las últimas operaciones y se refieren a estas acciones como sobrecompradas.
Algunos operadores utilizan canales de precios como las Bandas de Bollinger para detectar las zonas de sobrecompra. En un gráfico, las bandas de Bollinger se sitúan en un múltiplo de la desviación estándar de una acción por encima y por debajo de una media móvil exponencial. Cuando el precio alcanza la banda superior, puede estar sobrecomprado.
Cómo identificar las acciones sobrecompradas con el RSI
El análisis técnico ha proporcionado a los operadores cálculos cada vez más sofisticados para identificar las acciones sobrecompradas. El oscilador estocástico de George Lane, que desarrolló en la década de 1950, examina los movimientos recientes de los precios para identificar cambios inminentes en el impulso y la tendencia de los precios de una acción. Este oscilador sentó las bases del indicador técnico que se ha convertido en el principal indicador de una acción sobrecomprada, el índice de fuerza relativa (RSI). El RSI mide la fuerza detrás de los movimientos de los precios durante un período reciente, normalmente de 14 días, utilizando la siguiente fórmula:
RSI=100-100/(1+RS)|text{RSI}=100-100/(1+text{RS}}right)RSI=100-100/(1+RS)
RS representa la relación entre el movimiento medio alcista y el movimiento bajista durante un período de tiempo determinado. Un RSI alto, generalmente por encima de 70, indica a los operadores que una acción puede estar sobrecomprada y que el mercado debería corregir con una presión bajista a corto plazo. Muchos operadores utilizan canales de precios como las bandas de Bollinger para confirmar la señal que genera el RSI. En un gráfico, las bandas de Bollinger se sitúan una desviación estándar por encima y por debajo de la media móvil exponencial del precio reciente de una acción. Los analistas que identifican una acción con un RSI alto y un precio que se acerca al extremo superior de su Banda de Bollinger probablemente considerarán que está sobrecomprada.
Ejemplo de condiciones de sobrecompra utilizando el RSI
Este es un ejemplo de un gráfico con una lectura alta del RSI que sugiere condiciones de sobrecompra: