Office Depot anunció un acuerdo para fusionarse con su rival más pequeño OfficeMax en una operación totalmente en acciones por valor de unos 1.200 millones de dólares.
Los detalles del acuerdo fueron limitados. Las empresas dijeron que esperan ahorrar entre 400 y 600 millones de dólares anuales con la combinación. Pero no hubo estimaciones de recortes de personal o cierres de tiendas.
La decisión sobre el nombre de la empresa combinada se determinará después de la selección de un director general. La empresa estudiará tanto a los actuales directores generales como a los candidatos externos antes de decidir quién dirigirá las empresas.
El anuncio en sí fue un poco embarazoso y arrojó una luz negativa sobre los controles operativos de Office Depot.
La primera noticia del acuerdo se produjo cuando Office Depot publicó, aparentemente por error, un comunicado de resultados del cuarto trimestre en el que se mencionaba el acuerdo en la página 4 bajo «otros asuntos». Ese comunicado de resultados fue retirado del sitio web de relaciones con los inversores de la empresa más tarde por la mañana. Una vez desaparecida la declaración de resultados, el New York Times informó de que las negociaciones sobre el acuerdo seguían en marcha. Inmediatamente después de la apertura del mercado llegó el anuncio oficial conjunto del acuerdo, que las empresas describieron como una «fusión entre iguales». Las noticias de este tipo suelen anunciarse antes o después de las horas de negociación en el mercado, no inmediatamente después del inicio de las operaciones.
El consejero delegado de Office Depot, Neil Austrian, culpó del error al proveedor de transmisiones web de la compañía y se disculpó ante los analistas durante una conferencia telefónica el miércoles por la confusión que había causado.
El acuerdo es claramente un intento de las dos empresas para competir con su rival más grande Staples (SPLS).
Office Depot tiene 1.629 tiendas en todo el mundo y 38.000 empleados.
OfficeMax tenía 941 tiendas a finales de 2012, y 29.000 empleados en 2011, el año más reciente del que ha informado.
Staples operaba 2.248 tiendas en todo el mundo en 2011 y tiene 90.000 empleados.
Los ejecutivos de Office Depot y OfficeMax dijeron que no podían dar estimaciones sobre cuántas tiendas cerrarían, diciendo que no habían podido tener esas discusiones durante las conversaciones sobre la fusión.
Los expertos en fusiones corporativas dicen que no tener un nuevo nombre de empresa y la falta de un nuevo CEO es muy inusual en el momento de un anuncio de fusión.
Darren Hensley, un abogado de adquisiciones de fusiones en Denver, dijo que el anuncio del miércoles parecía sugerir que la decisión final sobre un acuerdo era algo apresurada.
«Hubo un gran empuje para introducir esto en el mercado rápidamente. Los planes no estaban a medias, pero no estaban terminados de hornear», dijo.
Los ejecutivos de las empresas no comentaron cuál podría ser el futuro nombre de la compañía, pero el director general de OfficeMax, Ravi Saligram, dijo a los inversores que «tenemos mucho trabajo que hacer una vez que nos combinemos.»
Además de competir con la empresa más grande, Staples, todas las empresas de este segmento minorista han enfrentado una mayor competencia de los minoristas en línea como Amazon (AMZN).
Según el acuerdo, los accionistas de OfficeMax recibirán 2,69 acciones de Office Depot por cada una de las suyas. Eso es sólo una prima de alrededor del 4%, sobre la base de los precios de cierre de las acciones del martes. Pero los accionistas de OfficeMax ya se habían beneficiado de los informes generalizados sobre el acuerdo antes del miércoles, que hicieron subir las acciones un 21% sólo el martes. Las acciones de Office Depot también habían cerrado con una subida del 9% el martes.
Las acciones de OfficeMax (OMX), Office Depot (ODP) y Staples (SPLS) cotizaban a la baja a mediodía después de haber empezado el día al alza inmediatamente después del anuncio.
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El anuncio de la combinación se produce en un momento en el que las fusiones y adquisiciones han repuntado.
La semana pasada, US Airways (LCC) anunció una fusión con la matriz de American Airlines, AMR (AAMRQ). Berkshire Hathaway (BRKA), de Warren Buffett, anunció la compra de Heinz (HNZ). Y Comcast (CMCSA) anunció un acuerdo de 16.700 millones de dólares por el 49% de NBC Universal que aún era propiedad deGeneral Electric (GE).