Financiación de capital

¿Qué es la financiación de capital?

La financiación de capital es el proceso de venta de una participación en la propiedad a varios inversores para obtener fondos para objetivos empresariales. Una de las ventajas de la financiación de capital es que el dinero recaudado en el mercado no tiene que devolverse, a diferencia de la financiación de la deuda, que tiene un calendario de reembolso definido.

La escala y el alcance de la financiación de capital abarcan un amplio espectro de actividades, desde la recaudación de unos pocos cientos de dólares entre amigos y familiares, hasta las ofertas públicas iniciales (OPI) que alcanzan los miles de millones de dólares recaudados por empresas gigantes y suscritos por un gran número de inversores.

Tipos de financiación de capital

Algunos de los principales y más conocidos tipos de financiación de capital procedente del exterior son:

#1 – Inversores ángeles

Este tipo de financiación de capital incluye a inversores que suelen ser miembros de la familia o amigos cercanos de los propietarios de la empresa. Incluso los individuos ricos o grupos de tales individuos que extienden la financiación financiera para las empresas también se conocen como inversores ángeles.

• La cantidad invertida por estos inversores suele ser inferior a 0.5 millones de dólares.
• Un inversor ángel no se involucra en la gestión diaria de la empresa.

#2 – Inversores de capital riesgo

Este tipo de financiación de capital incluye inversores que son profesionales y experimentados y amplían la financiación a empresas seleccionadas. Estos inversores analizan la empresa en cuestión basándose en estrictos criterios de referencia y, en consecuencia, son muy selectivos a la hora de invertir sólo en aquellas empresas que están bien gestionadas y tienen una fuerte ventaja competitiva en su sector particular.

• Los inversores de capital riesgo creen en la participación activa en la gestión de las empresas en las que permanecen invertidos, ya que les ayuda a mantener una fuerte vigilancia sobre las actividades diarias de la empresa y a aplicar medidas para maximizar el rendimiento de su inversión.
• Un inversor de capital riesgo suele invertir una cantidad superior al millón de dólares.
• Los inversores de capital riesgo suelen invertir en una empresa en su fase inicial y, finalmente, salen de la inversión convirtiendo la empresa en una compañía pública mediante la colocación de las acciones en una bolsa de valores a través del proceso de Oferta Pública Inicial (OPI). Un inversor de capital riesgo puede obtener enormes beneficios de las OPI.

#3 – Crowdfunding

Este tipo de financiación de capital comprende grandes grupos de inversores ángeles que amplían la financiación a empresas más pequeñas. Una inversión de crowdfunding puede ser tan pequeña como 1.000 dólares para cada inversor. Este tipo de recaudación de fondos se puede iniciar iniciando una «campaña» de crowdfunding en línea a través de uno de los sitios de crowdfunding.

• Algunos ejemplos de estos sitios web de crowdfunding son Crowdfunder y AngelList en Estados Unidos y Kickstarter e Indiegogo en Canadá.
• Sin embargo, hay que tener en cuenta que la financiación de capital a través de crowdfunding es legal sólo en algunas jurisdicciones y bajo ciertas circunstancias.

#4 – Oferta Pública Inicial

Una empresa bien madura puede recaudar fondos a través de este tipo de financiación de capital en forma de OPI. En este tipo de recaudación de fondos, una empresa puede obtener fondos vendiendo las acciones de la empresa al público.

• Por lo general, los inversores institucionales con enormes fondos de corpus invierten en este tipo de actividades de recaudación de fondos.
• Típicamente, una empresa utiliza esta forma de financiación de capital sólo después de haber recaudado fondos a través de otros tipos de financiación de capital porque un proceso de OPI puede ser una fuente muy costosa y que requiere mucho tiempo para esta financiación.

Ejemplo de financiación de capital

Tomemos el ejemplo de un empresario que ha invertido un capital inicial de 1.000.000 de dólares para poner en marcha su empresa. Dado que la totalidad de la inversión es suya, es dueño de todas las acciones de la empresa inicialmente.

Cuando la empresa empieza a crecer, el empresario puede buscar financiación adicional de inversores ángeles o capitalistas de riesgo interesados. Supongamos que el inversor externo ofrece pagar 500.000 dólares, mientras que la inversión original es de 1.000.000 dólares, entonces el capital total de la empresa sumará 1.500.000 dólares (= 1.000.000 dólares + 500.000 dólares).

Finalmente, cuando el inversor externo ha comprado las acciones de la empresa, el empresario no posee ahora el 100% del negocio sino el 66,67% (inversión de 1.000.000 dólares en una inversión total de 1.500.000 dólares). Por otra parte, el inversor posee el 33,33%, es decir, el resto de las acciones de la empresa.

Relevancia y usos

El fondo obtenido a través de la financiación de capital es uno de los métodos más populares de financiación utilizados por una empresa, ya que el fondo puede ser generado por la empresa internamente o ser obtenido desde el exterior a través de la oferta pública inicial, capitalistas de riesgo, inversores ángeles, etc.

• Algunas de las ventajas de la financiación de capital es que ahorra mucho en el gasto de intereses en comparación con el coste asociado a la financiación de la deuda y, en caso de que la empresa fracase, el fondo obtenido a través de la financiación de capital no tiene que ser devuelto, a diferencia de la deuda.
• En consecuencia, si la financiación de capital se planifica cuidadosamente, un empresario puede garantizar el crecimiento de su negocio sin diluir gran parte de su participación. Las organizaciones con mayor potencial de crecimiento probablemente seguirán obteniendo financiación de capital con mayor facilidad, dado el valor que ven los financiadores de fuentes de capital interesados.
• Por otro lado, una empresa pequeña no tiene un volumen de negocio adecuado, flujo de caja o activos físicos que ofrecer como garantía durante sus primeras etapas. En este caso, la empresa sólo puede atraer financiación de capital de inversores en la fase inicial que estén dispuestos a asumir riesgos junto con el empresario.
• Una pequeña empresa que se convierte en una gran empresa de éxito es probable que tenga varias rondas de financiación de capital durante el proceso de crecimiento. Como tal, una opción de financiación de capital es igualmente importante tanto para las pequeñas como para las grandes empresas en una etapa diferente de su desarrollo.

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